瑞穗证券周二发布行业报告，基于人工智能基础设施建设带来的连锁效应，显著调高了对美光科技、意法半导体及德州仪器的目标股价 ，认为AI的旺盛需求正在向存储及模拟芯片市场扩散。
AI需求外溢，芯片股齐获唱多
瑞穗分析师Vijay Rakesh在报告中指出 ，其团队通过分析AI数据中心对存储及模拟市场的影响 ，发现渠道信息显示模拟芯片正受益于AI服务器部署的加速，而DRAM及NAND存储则持续受惠于AI服务器的强劲需求 。基于此 ，瑞穗将意法半导体的评级定为“跑赢大盘” ，目标价从56美元大幅上调21.4%至68美元 。对于德州仪器，尽管维持“中性”评级 ，但将其目标价从255美元上调至300美元。分析师同时预计 ，供应紧张的局面将持续到2027年上半年 。
此外，报告对美光科技表达了高度乐观 ，认为其在HBM市场的领先地位将直接受益于AI算力需求的爆发 。结合美光此前公布的强劲季度业绩及下季度37%的收入增长预期 ，其已成为AI周期中的核心受益标的。
行业前景展望：2026年增长可期
尽管近期部分芯片股因获利了结出现回调，但多家机构对2026年的半导体行业前景表示乐观 。数据显示，2025年全球半导体市场在AI驱动下增长25.6%至7920亿美元 。Semiconductor Intelligence等机构预测 ，受益于AI的持续扩张 ，2026年半导体市场增速有望达到30%。分析师认为，即使存储短缺对消费电子市场产生影响 ，蓬勃发展的AI市场以及工业和汽车市场的相对稳定将继续推动半导体行业在2026年实现增长 。
